每經(jing)編輯｜每經(jing)實習記者 霍(huo)雨(yu)佳     

◎每經實習記者 霍(huo)雨(yu)佳

七星電(dian)子(zi)（002371，前收盤價19.28元(yuan)）12月26日發布(bu)重(zhong)大資產重(zhong)組方(fang)(fang)案，公(gong)司(si)擬(ni)以發行股份(fen)的(de)方(fang)(fang)式購買北方(fang)(fang)微電(dian)子(zi)100%股權，作價9.3億(yi)元(yuan)，同時募(mu)集配套資金9.3億(yi)元(yuan)。公(gong)司(si)股票暫(zan)不(bu)復牌。

9.3億收購北方(fang)微電子

公(gong)告顯示，七(qi)(qi)(qi)星(xing)電(dian)(dian)子(zi)擬以17.49元/股(gu)(gu)(gu)的價格向北京(jing)電(dian)(dian)控、七(qi)(qi)(qi)星(xing)集團、圓合公(gong)司和(he)微(wei)(wei)電(dian)(dian)子(zi)所發行(xing)5322萬股(gu)(gu)(gu)購買(mai)其合計持有的北方(fang)(fang)微(wei)(wei)電(dian)(dian)子(zi)100%股(gu)(gu)(gu)權，交易(yi)總(zong)作價9.3億元。交易(yi)完成后，北方(fang)(fang)微(wei)(wei)電(dian)(dian)子(zi)將成為七(qi)(qi)(qi)星(xing)電(dian)(dian)子(zi)的全資(zi)(zi)子(zi)公(gong)司。同時，七(qi)(qi)(qi)星(xing)電(dian)(dian)子(zi)擬通過向國(guo)家集成電(dian)(dian)路基金(jin)、京(jing)國(guo)瑞基金(jin)和(he)芯動能(neng)基金(jin)非(fei)公(gong)開發行(xing)股(gu)(gu)(gu)份募集配套資(zi)(zi)金(jin)9.3億元，用于北方(fang)(fang)微(wei)(wei)電(dian)(dian)子(zi)“微(wei)(wei)電(dian)(dian)子(zi)裝(zhuang)備擴產項目”建(jian)設(she)并補充上市公(gong)司流動資(zi)(zi)金(jin)。

在本(ben)次(ci)重(zhong)組前(qian)，七(qi)星(xing)集團直接(jie)(jie)持(chi)(chi)有(you)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)50.12%的股(gu)(gu)份(fen)，為上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)的控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東；北京電控(kong)(kong)持(chi)(chi)有(you)七(qi)星(xing)集團53.35%的股(gu)(gu)權，為上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實際(ji)(ji)控(kong)(kong)制人；圓合公(gong)(gong)司(si)(si)也為上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)的關聯方；本(ben)次(ci)重(zhong)組完成后，七(qi)星(xing)集團仍(reng)為公(gong)(gong)司(si)(si)的控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東，北京電控(kong)(kong)直接(jie)(jie)持(chi)(chi)有(you)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)9.28%的股(gu)(gu)份(fen)，通過七(qi)星(xing)集團間接(jie)(jie)持(chi)(chi)有(you)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)38.85%的股(gu)(gu)份(fen)，合計(ji)持(chi)(chi)有(you)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)48.13%的股(gu)(gu)份(fen)，仍(reng)為上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實際(ji)(ji)控(kong)(kong)制人。此(ci)次(ci)重(zhong)組不(bu)會(hui)導致實際(ji)(ji)控(kong)(kong)制人變更。

收購形成業務互補

本次重組前(qian)，上市公司主要從事基礎電子產(chan)(chan)品的研發(fa)、生(sheng)產(chan)(chan)、銷售(shou)和(he)技術服務(wu)業務(wu)，主要產(chan)(chan)品為大規模集成電路(lu)制(zhi)造(zao)設備和(he)電子元(yuan)器件。

標的公司北(bei)方微電(dian)子(zi)以高端集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路裝備為主(zhu)業，重點發展刻蝕(shi)機(ji)、PVD和(he)CVD三大類集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路設(she)備；設(she)備市場應(ying)用領域(yu)涵蓋集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路制造(zao)、先進(jin)封裝、半(ban)導體(ti)(ti)照(zhao)明(ming)（LED）、微機(ji)電(dian)系統（MEMS）、功(gong)率(lv)半(ban)導體(ti)(ti)、光通(tong)訊(xun)、化合物半(ban)導體(ti)(ti)等應(ying)用領域(yu)。因此，七星電(dian)子(zi)注入(ru)北(bei)方微電(dian)子(zi)資產(chan)后在集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路設(she)備業務方面形成(cheng)(cheng)良好的互補。同時北(bei)方微電(dian)子(zi)以七星電(dian)子(zi)為平臺(tai)整合集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路設(she)備研發與生產(chan)業務。

財(cai)務(wu)數據方(fang)面，2012年至2014年，七星(xing)電子分別實(shi)現營業收入10.1億(yi)元、8.6億(yi)元和9.6億(yi)元；實(shi)現凈利潤(run)1.6億(yi)元、1.3億(yi)元和7352萬元。2013年以來(lai)，受(shou)多方(fang)面因素影響，公司經營業績整體上呈現下滑趨勢。

數據顯示，北方(fang)微電子目前的客(ke)戶(hu)集中度(du)較高。2013～2014年度(du)及2015年1～11月，北方(fang)微電子對前五大客(ke)戶(hu)銷售收入(ru)占同期主(zhu)營業務收入(ru)的比例分別為58.18%、50.08%和35.29%。截至今年11月30日，標的公司審計(ji)賬面價值(zhi)3.13億元(yuan)，預估值(zhi)9.3億元(yuan)，預估增值(zhi)為6.18億元(yuan)，增值(zhi)幅度(du)達197.60%。

七星電子表示，北方微電子的(de)高端集成電路(lu)(lu)設(she)備業務及相(xiang)關資產(chan)(chan)(chan)將(jiang)進入(ru)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)，上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)的(de)收(shou)入(ru)規(gui)模(mo)和盈(ying)利能(neng)(neng)力將(jiang)得以顯(xian)著提(ti)(ti)升(sheng)，有利于增(zeng)強上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)持續盈(ying)利能(neng)(neng)力和抗風險(xian)能(neng)(neng)力，符合上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)股東的(de)利益(yi)，同時，此次重組還豐(feng)富了(le)(le)公(gong)(gong)司(si)大(da)規(gui)模(mo)集成電路(lu)(lu)設(she)備的(de)產(chan)(chan)(chan)品(pin)種類，拓(tuo)展了(le)(le)設(she)備應用領域，提(ti)(ti)高了(le)(le)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)整(zheng)體(ti)的(de)研(yan)發與(yu)生產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)力，有利于突出公(gong)(gong)司(si)主營業務優(you)勢。