每經編輯(ji)｜每經記(ji)者 王硯丹 彭水萍    

◎每(mei)經(jing)記者 王硯丹 彭(peng)水萍

10月(yue)9日(ri)，證(zheng)監(jian)會通報了證(zheng)券(quan)期(qi)貨(huo)經營(ying)機(ji)構(gou)信息技(ji)術專項檢查情況，擬(ni)對(dui)3家證(zheng)券(quan)公司暫停新(xin)開證(zheng)券(quan)賬戶1個(ge)月(yue)的(de)行政監(jian)管措(cuo)施，對(dui)4家基金公司、1家期(qi)貨(huo)公司也分別作出處罰。但《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者注意到，由于證(zheng)監(jian)會這次并未對(dui)受處罰的(de)對(dui)象“點名(ming)”，引發市場不少猜(cai)測。

證監會未點名引猜測

證(zheng)(zheng)監會(hui)(hui)官網消息(xi)稱，上述(shu)行政監管(guan)措(cuo)施，是(shi)在2015年(nian)8月(yue)中(zhong)旬，證(zheng)(zheng)監會(hui)(hui)組織(zhi)部分派出(chu)機構對25家證(zheng)(zheng)券(quan)、基金、期貨經營機構（含(han)相關子公(gong)司(si)）的(de)信息(xi)技術系統管(guan)理(li)及(ji)運(yun)行安全(quan)等(deng)事項進行了專項現場檢查之后作(zuo)出(chu)的(de)。“檢查發現，部分機構落實(shi)相關文件不(bu)認真(zhen)、不(bu)深入，存在前期自查中(zhong)漏報涉(she)嫌配資賬戶，或者部分產品下設子單元(yuan)違規(gui)進行證(zheng)(zheng)券(quan)交易等(deng)問題，嚴重違反證(zheng)(zheng)監會(hui)(hui)‘了解你的(de)客(ke)戶’等(deng)監管(guan)規(gui)定。”

在上述(shu)通報(bao)公布后，市場對(dui)到底是(shi)哪(na)三家券(quan)商(shang)受罰產生了種種猜測。有媒(mei)體(ti)報(bao)道稱，上述(shu)3家機構均為匯金系旗下券(quan)商(shang)，包括銀河證(zheng)券(quan)、中信建投和申萬宏源。

昨日，《每日經濟新聞》記者向銀河證券、申萬宏源總部相關(guan)人士進行求(qiu)證，受(shou)訪(fang)對象表(biao)示(shi)“不大清楚此事”。但一位申萬宏源證券營業部人士表(biao)示(shi)，賬戶開戶限制從下周一（10月19日）開始，恢復時間為(wei)2015年11月20日，因此本(ben)周正在加班加點趕工(gong)營銷宣傳，希(xi)望(wang)將(jiang)影響降至最(zui)小。

券(quan)商(shang)股右側信號已現(xian)？

今年以來，證(zheng)監(jian)會對于券(quan)商規(gui)(gui)范性(xing)的監(jian)管一(yi)(yi)直(zhi)沒有(you)停(ting)止。1月(yue)16日(ri)，證(zheng)監(jian)會通(tong)報2014年第(di)四季(ji)度證(zheng)券(quan)公司融資(zi)類業務現場檢查(cha)情況，共有(you)12家券(quan)商違規(gui)(gui)受到不同程(cheng)度的處罰。其中，中信證(zheng)券(quan)、海通(tong)證(zheng)券(quan)和國泰君安3家公司被暫停(ting)新(xin)開(kai)融資(zi)融券(quan)客戶信用賬戶3個(ge)月(yue)措施(shi)。由此(ci)造成了1月(yue)19日(ri)滬(hu)指(zhi)重挫7.70%。這也是今年規(gui)(gui)范杠桿給A股投資(zi)者上的第(di)一(yi)(yi)課。

4月，證監會通報長(chang)城(cheng)證券(quan)等(deng)六(liu)家券(quan)商存在違(wei)規行(xing)為，長(chang)城(cheng)證券(quan)因(yin)違(wei)規情節較重(zhong)，被(bei)暫停(ting)新開融資融券(quan)客戶(hu)信用賬戶(hu)3個月。9月，方正證券(quan)等(deng)4家券(quan)商也因(yin)違(wei)規而被(bei)處以合(he)計超過2億元的罰金。

由于(yu)三季(ji)(ji)度A股大(da)跌，券商行業(ye)三季(ji)(ji)度業(ye)績較二季(ji)(ji)度大(da)幅下滑已成共識，但有分析人士認為(wei)，此次證監會(hui)對(dui)于(yu)三家未點名券商的(de)(de)處理(li)，反(fan)讓(rang)業(ye)內人士看到(dao)了行業(ye)見底的(de)(de)希望。

國(guo)盛證(zheng)券指出，證(zheng)監會(hui)此舉有利于證(zheng)券行業自身提高風(feng)險控制(zhi)、合(he)規管(guan)理(li)的意識(shi)和能力，進一(yi)步減少市場非(fei)系統性風(feng)險的發(fa)生(sheng)。目前去杠桿已接近(jin)尾聲(sheng)，A股恐(kong)慌情緒(xu)告(gao)一(yi)段(duan)落。

值得一提的是(shi)，即使遭遇了證監會處罰的利空(kong)，券(quan)(quan)商板(ban)塊本周前兩天表(biao)現(xian)也較為強勢(shi)。周一，A股(gu)券(quan)(quan)商板(ban)塊全面(mian)飄紅，國元(yuan)證券(quan)(quan)漲(zhang)(zhang)停，申(shen)萬(wan)宏(hong)源漲(zhang)(zhang)4.63%；昨(zuo)日(ri)(ri)（10月(yue)13日(ri)(ri)）雖然券(quan)(quan)商板(ban)塊整(zheng)體(ti)有所回(hui)調，但個(ge)股(gu)最大跌幅(fu)均未超過1.5%。

國(guo)海證券認為，券商板塊(kuai)(kuai)在(zai)(zai)行(xing)(xing)業利空(kong)消(xiao)息襲擊下依然(ran)表現(xian)強(qiang)勢(shi)，反(fan)映(ying)出右(you)側信(xin)(xin)號出現(xian)。“去(qu)杠桿是(shi)壓制市(shi)場和(he)板塊(kuai)(kuai)的主要因素，目前(qian)場外(wai)配資清理進入尾(wei)聲，兩(liang)融余額(e)占流通(tong)市(shi)值比例持(chi)續在(zai)(zai)2.7%的低(di)(di)位徘徊(huai)，市(shi)場去(qu)杠桿基本完成。此外(wai)，券商行(xing)(xing)業目前(qian)估值處于歷史(shi)低(di)(di)位，且在(zai)(zai)中信(xin)(xin)83個二級行(xing)(xing)業指數中，證券行(xing)(xing)業指數近6個月(yue)跌(die)幅(fu)第一，本輪調整最為徹(che)底，市(shi)場企穩后機(ji)構補倉沖動較強(qiang)。建(jian)議(yi)積(ji)極參與四季度反(fan)彈行(xing)(xing)情。”