海內外(wai)金(jin)(jin)融機(ji)構和財(cai)(cai)富(fu)管(guan)(guan)理(li)(li)機(ji)構高(gao)管(guan)(guan)、金(jin)(jin)融領域專家(jia)學(xue)者等(deng)千余(yu)人(ren)日(ri)前齊聚(ju)2015青島(dao)·中國(guo)(guo)財(cai)(cai)富(fu)論壇。專家(jia)在論壇上指(zhi)出，中國(guo)(guo)財(cai)(cai)富(fu)管(guan)(guan)理(li)(li)迎來黃金(jin)(jin)發展(zhan)時(shi)期，但由于(yu)發展(zhan)時(shi)間較短，供給和需(xu)求之間存(cun)巨大缺口，亟待建立業態(tai)多(duo)元、多(duo)層次的(de)財(cai)(cai)富(fu)管(guan)(guan)理(li)(li)市場(chang)。

中國工(gong)(gong)商(shang)銀行(xing)董(dong)事長姜建清(qing)說(shuo)，中國的金融(rong)市(shi)場化、利率(lv)市(shi)場化改革持續推(tui)進，多(duo)層次資(zi)本(ben)市(shi)場日臻(zhen)成熟，財(cai)富管理(li)(li)熱潮方興未艾。大型企業(ye)集(ji)團越來(lai)越多(duo)地(di)依賴債券、股票等直(zhi)接融(rong)資(zi)工(gong)(gong)具，居民財(cai)富結構(gou)也從單一的儲蓄存款更多(duo)地(di)向理(li)(li)財(cai)、基(ji)金、股票、債券、保險等領域配置。

“以(yi)工商(shang)銀行個人(ren)客戶理財與儲蓄(xu)存(cun)款比例來看，幾年前是(shi)1：9，現在(zai)變成3：7。我們判(pan)斷，也許(xu)不到5年時(shi)間，就(jiu)會演變成5：5。這些數(shu)字充分說明，中國財富管理已(yi)邁(mai)入黃(huang)金(jin)發展期。”姜建清說。

論(lun)壇提(ti)供(gong)數據顯示，2013年全球(qiu)財富(fu)管理(li)規模達到了創紀錄(lu)的(de)68.7萬(wan)億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)，預計2020年將(jiang)突(tu)破(po)100萬(wan)億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)大關。今年一季度，中(zhong)國財富(fu)管理(li)規模首(shou)次突(tu)破(po)65萬(wan)億(yi)(yi)人(ren)民幣，預計2017年中(zhong)國家庭(ting)財富(fu)將(jiang)達到38萬(wan)億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)，中(zhong)國財富(fu)管理(li)規模在(zai)全球(qiu)屈(qu)指可數。

專家指出(chu)，當前中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)經濟進入調整期，實體經濟領域的新(xin)主(zhu)體、新(xin)業態(tai)、新(xin)動力加快孕育，為(wei)(wei)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)財富(fu)管理(li)市場創造(zao)出(chu)新(xin)需求。中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)產證券化(hua)(hua)已增長至3300億(yi)元，國(guo)(guo)(guo)家推介的政府和社會(hui)資(zi)(zi)本合作（PPP）項目總投(tou)資(zi)(zi)超過(guo)2萬(wan)億(yi)元……這(zhe)些投(tou)融資(zi)(zi)機遇聯接中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)財富(fu)管理(li)供需兩端(duan)，既為(wei)(wei)財富(fu)管理(li)資(zi)(zi)金流向提(ti)供了蓄水池，又將社會(hui)財富(fu)積累轉化(hua)(hua)為(wei)(wei)有效投(tou)資(zi)(zi)。

姜(jiang)建清認為，中國財(cai)富管理在新時期呈現出新特點(dian)。伴隨著財(cai)富迅速增長，無風險收益率持續下降，人們的風險偏好產生了差異(yi)，從更(geng)(geng)多關(guan)注資本(ben)獲利，轉而(er)更(geng)(geng)加冷靜地關(guan)注資產組(zu)合安全性(xing)、收益性(xing)與流(liu)動性(xing)的平衡，增值、保值、避(bi)險、傳承和公益等訴求更(geng)(geng)趨多樣性(xing)。

此外，隨著互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)金融崛起，財富(fu)(fu)管(guan)(guan)理(li)線上(shang)標準(zhun)化(hua)、自助化(hua)與線下個性化(hua)、專業化(hua)呈兩極(ji)分化(hua)態勢，未來大眾(zhong)理(li)財產品多數會成為互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)金融產品。在(zai)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)金融模式下，財富(fu)(fu)擁(yong)有者(zhe)較(jiao)多地掌握了(le)信息主動(dong)權，這對財富(fu)(fu)管(guan)(guan)理(li)機構更(geng)快捷、更(geng)便利、更(geng)匹配性聯(lian)接(jie)投融資(zi)雙方(fang)需(xu)求提出了(le)更(geng)高要(yao)求。

中(zhong)國(guo)人(ren)民銀行副行長潘功勝認(ren)為，雖然中(zhong)國(guo)社會公共財富管理意識(shi)和財富管理需求明顯增強，但從(cong)金融供給(gei)角度看，中(zhong)國(guo)財富管理市(shi)場發展時間較短，供給(gei)和需求之間存在較大(da)缺口。

部分與會專家指(zhi)出，現(xian)有中國財富管理市場產(chan)(chan)品很難滿足風險偏好、投資偏好和收(shou)益要求多元(yuan)化(hua)的(de)市場需求，這導致財富配置過度集中在房地產(chan)(chan)或現(xian)在的(de)股(gu)票(piao)市場，要么造成財富管理低效化(hua)，要么產(chan)(chan)生資產(chan)(chan)泡(pao)沫化(hua)。

芝(zhi)加哥商品(pin)交易所集團(tuan)首席執行官普彼德·吉爾(er)同樣(yang)指(zhi)出，中(zhong)國城(cheng)市化(hua)進程(cheng)非常快(kuai)，城(cheng)市化(hua)必(bi)將影響財富(fu)管理(li)風(feng)險。控(kong)制風(feng)險就(jiu)不能將“雞蛋放在一個籃子(zi)里”，而要(yao)注重推出多元化(hua)產品(pin)，以此滿(man)足(zu)不同客戶需求(qiu)。

專(zhuan)家表示(shi)，中國應建立一(yi)個業態多元、多層(ceng)次(ci)(ci)的財(cai)富(fu)管理市(shi)場。財(cai)富(fu)管理市(shi)場的發展需要建立一(yi)個多層(ceng)次(ci)(ci)資本(ben)市(shi)場體系作支撐，提供多樣化(hua)投資工具，更好(hao)地匹(pi)配個性(xing)化(hua)市(shi)場需求。現在的眾籌等互聯網(wang)金融(rong)，正成為中國多層(ceng)次(ci)(ci)資本(ben)市(shi)場的補充。

隨著人(ren)民(min)(min)幣(bi)可兌換(huan)項目的(de)推進和(he)人(ren)民(min)(min)幣(bi)國(guo)際(ji)化(hua)水平(ping)提升(sheng)，中(zhong)國(guo)財富(fu)管(guan)理市(shi)場將進一步融入全球市(shi)場，境內居(ju)民(min)(min)和(he)機構也(ye)將在更(geng)大范圍、更(geng)寬(kuan)領域配置財富(fu)，實(shi)現(xian)財富(fu)管(guan)理國(guo)際(ji)化(hua)。專(zhuan)家(jia)指(zhi)出，中(zhong)國(guo)應為(wei)更(geng)加開放的(de)財富(fu)管(guan)理市(shi)場做(zuo)好準備，科學引導境內居(ju)民(min)(min)的(de)海(hai)外財富(fu)配置及境外機構、個人(ren)在國(guo)內的(de)財富(fu)配置和(he)金融產品發(fa)行。

潘功勝認為，要培育(yu)更多成(cheng)(cheng)熟、具有實(shi)力、富(fu)有競爭力的機構投資(zi)者進入(ru)財富(fu)管理(li)市(shi)場，與個人(ren)投資(zi)者形成(cheng)(cheng)多樣(yang)化的財富(fu)管理(li)業態；打破剛性兌付，培育(yu)“投資(zi)有風險、責任(ren)應自當”理(li)念，規范財富(fu)管理(li)產品發(fa)行人(ren)經營行為，完善(shan)產品和投資(zi)者分層制度，加強信息披露，提高透明度。

“財富管(guan)理跨(kua)行業、跨(kua)市(shi)場特征日益明顯。因此，風(feng)險(xian)的(de)外溢性和傳染性也很強，需要在機構綜合經營和監管(guan)體(ti)制之間做出前瞻性安排。監管(guan)政策取向、業務標(biao)準(zhun)規則應大體(ti)一(yi)致(zhi)，不(bu)(bu)能對(dui)不(bu)(bu)同市(shi)場主體(ti)監管(guan)標(biao)準(zhun)寬(kuan)嚴不(bu)(bu)一(yi)，防止(zhi)監管(guan)套利。”潘功勝說(shuo)。