商業銀行(xing)(xing)真(zhen)的(de)不聽話了，央(yang)行(xing)(xing)放(fang)行(xing)(xing)大額存單(dan)一周后眾多銀行(xing)(xing)遲遲不動

央行6月(yue)2日晚間發布實施《大額(e)存(cun)單(dan)管理暫(zan)行辦法》，允許銀行業存(cun)款(kuan)類金融機(ji)構(gou)向(xiang)個人、非金融企(qi)業、機(ji)關團(tuan)體(ti)等(deng)發行大額(e)存(cun)單(dan)，百姓投資渠(qu)道更加多樣化。如今(jin)時間已(yi)經(jing)過(guo)了一周，各家(jia)銀行是否已(yi)正(zheng)式推出了大額(e)存(cun)單(dan)業務？與(yu)普通存(cun)款(kuan)和銀行理財產(chan)品相比(bi)，大額(e)存(cun)單(dan)有(you)何區別？儲戶是否買賬？

日(ri)前，記者對多家銀行(xing)北京(jing)地區網(wang)(wang)點走訪調查(cha)發現，目前大(da)(da)多數(shu)銀行(xing)還沒(mei)有正(zheng)式推(tui)(tui)出(chu)大(da)(da)額存(cun)單(dan)業務，仍在等待總行(xing)下達具體(ti)實施細則；僅(jin)工行(xing)某網(wang)(wang)點表(biao)示推(tui)(tui)出(chu)利率(lv)分別(bie)為(wei)2.87%、3.15%的半年(nian)期和一年(nian)期的大(da)(da)額存(cun)單(dan)，但儲戶須提(ti)前預約。部分銀行(xing)負責(ze)人表(biao)示：“有望(wang)在本月底(di)推(tui)(tui)出(chu)大(da)(da)額存(cun)單(dan)產品。”

盡管大多數(shu)商(shang)業(ye)銀行沒(mei)有正(zheng)式推(tui)出該業(ye)務(wu)，但已(yi)經有客戶(hu)前來咨詢(xun)。有分析機構(gou)認為，從收益性(xing)、流動性(xing)和(he)附加(jia)功能比較，大額存(cun)單將對銀行保本(ben)型理財產品形成沖擊(ji)。

僅個別銀行推出產品

所謂(wei)大(da)額(e)存單是由銀行業(ye)存款(kuan)類金融(rong)機構(gou)面向非金融(rong)機構(gou)投(tou)資人發行的(de)(de)、以人民幣計價的(de)(de)記賬式大(da)額(e)存款(kuan)憑(ping)證，是銀行存款(kuan)類金融(rong)產品，屬(shu)一般(ban)性存款(kuan)。

在存(cun)單起點金額設(she)計(ji)上(shang)，《辦(ban)法》對個人(ren)和機構投資人(ren)有(you)所區(qu)別，個人(ren)投資人(ren)認(ren)購(gou)大額存(cun)單起點金額不(bu)低于30萬元，機構投資人(ren)認(ren)購(gou)大額存(cun)單起點金額不(bu)低于1000萬元。此外，大額存(cun)單期限包括1個月(yue)、3個月(yue)、6個月(yue)、9個月(yue)、1年(nian)(nian)、18個月(yue)、2年(nian)(nian)、3年(nian)(nian)和5年(nian)(nian)共(gong)9個品種。利(li)率(lv)(lv)(lv)(lv)方面，央行(xing)(xing)表(biao)示，大額存(cun)單發行(xing)(xing)利(li)率(lv)(lv)(lv)(lv)以(yi)市場(chang)化(hua)方式確(que)定(ding)。固定(ding)利(li)率(lv)(lv)(lv)(lv)存(cun)單采(cai)用票面年(nian)(nian)化(hua)收益(yi)率(lv)(lv)(lv)(lv)的形式計(ji)息，浮動利(li)率(lv)(lv)(lv)(lv)存(cun)單以(yi)上(shang)海銀(yin)行(xing)(xing)間(jian)同業拆借利(li)率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)浮動利(li)率(lv)(lv)(lv)(lv)基準計(ji)息。

雖然大額(e)存單業務已經可以推出，但大部(bu)分銀行(xing)籌備大額(e)存單產品并(bing)不是很迅速。

日(ri)前，《證券(quan)日(ri)報(bao)》記者(zhe)以客戶(hu)身(shen)份走訪四(si)大(da)(da)行和一些中小銀行的(de)網點發現(xian)，多(duo)數銀行目(mu)前都(dou)未正式推出大(da)(da)額(e)存(cun)單這項業務，仍在等待上級的(de)具體通知。

只有(you)工(gong)商銀行(xing)(xing)某支行(xing)(xing)網點的(de)客戶經理表示(shi)，“目前我(wo)行(xing)(xing)有(you)半(ban)年期和一年期的(de)大額存單產品可以(yi)做，但是必須要提(ti)前預約，利率分別為2.87%、3.15%”。

此外，部分銀(yin)行相關負責人(ren)對《證(zheng)券日報》記者表示：“有望在本月底推出大(da)額(e)存單產品。”

在采訪中(zhong)，多位(wei)銀行人士告訴(su)記者，盡管(guan)大多數商(shang)業銀行沒有正式推(tui)出該業務，但已(yi)經(jing)有客(ke)戶咨詢大額存單相關事宜(yi)。

“我們也幫(bang)助(zhu)客(ke)戶向總行詢問，大額(e)存(cun)(cun)單(dan)具體利(li)率是(shi)多少，但目前(qian)還需(xu)要等待上級通知，預(yu)計大額(e)存(cun)(cun)單(dan)利(li)率不會很高(gao)，因(yin)為它本身(shen)也是(shi)屬于存(cun)(cun)款業務，但會高(gao)于同期(qi)的(de)普通定(ding)期(qi)存(cun)(cun)款”，某銀行網點(dian)的(de)大堂經理(li)表示，“大額(e)存(cun)(cun)單(dan)利(li)率高(gao)、流動(dong)性強以及可質押融資的(de)特(te)點(dian)可以吸(xi)引很多潛在客(ke)戶。”

他還表示(shi)，大額存單(dan)的流(liu)動性(xing)和變現性(xing)將會促使(shi)銀行產(chan)生(sheng)一些新的業務。

保本型理財或受沖擊

從目前來看，市場普遍(bian)推(tui)測(ce)大(da)(da)額存單(dan)(dan)的出(chu)現會對銀行(xing)(xing)的理(li)財業務產(chan)生(sheng)很大(da)(da)沖(chong)擊。大(da)(da)額存單(dan)(dan)的推(tui)出(chu)，標志著利率市場化進(jin)程進(jin)入收(shou)尾階(jie)段，這將極大(da)(da)地(di)沖(chong)擊保本(ben)型(xing)(xing)理(li)財產(chan)品(pin)所占據(ju)的市場份額。近幾年，有(you)些銀行(xing)(xing)理(li)財產(chan)品(pin)無法(fa)如期(qi)兌(dui)付，或(huo)者到期(qi)收(shou)益低于預期(qi)，使(shi)投資(zi)者對銀行(xing)(xing)理(li)財產(chan)品(pin)的態度有(you)所保留，有(you)些投資(zi)者甚(shen)至只選擇保本(ben)的理(li)財產(chan)品(pin)。《大(da)(da)額存單(dan)(dan)管理(li)暫行(xing)(xing)辦法(fa)》剛剛推(tui)出(chu)，便吸引(yin)了(le)不少穩(wen)健型(xing)(xing)投資(zi)者的注(zhu)意。

有(you)(you)市民對(dui)《證(zheng)券日報》記者表(biao)示，銀行保(bao)本(ben)型(xing)理財(cai)產品(pin)(pin)收(shou)益并不(bu)高，而(er)且不(bu)夠靈活(huo)，一旦購買(mai)了(le)便不(bu)能隨(sui)時退出，若(ruo)是收(shou)益與保(bao)本(ben)型(xing)理財(cai)產品(pin)(pin)差不(bu)多，將選擇(ze)更有(you)(you)保(bao)障(zhang)(zhang)的(de)大額存單。而(er)根(gen)據《存款(kuan)保(bao)險(xian)條例》，大額存單作為一般性(xing)存款(kuan)，納(na)入存款(kuan)保(bao)險(xian)的(de)保(bao)障(zhang)(zhang)范(fan)圍。大額存單在利率(lv)市場(chang)化背景下推出來，預(yu)計(ji)到時銀行競爭白熱化，可選擇(ze)性(xing)較大，到時候(hou)他會對(dui)多家銀行大額存單進行對(dui)比，選擇(ze)更有(you)(you)保(bao)障(zhang)(zhang)的(de)產品(pin)(pin)。

普益(yi)財富分析人士認(ren)為(wei)，大額(e)存單(dan)的(de)(de)(de)發行(xing)(xing)(xing)將會對保(bao)(bao)(bao)本型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財產品(pin)產生替(ti)代效(xiao)應，其(qi)替(ti)代程度將取決于(yu)二者(zhe)的(de)(de)(de)相似度，從投資者(zhe)的(de)(de)(de)角度看(kan)，大額(e)存單(dan)的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)率與保(bao)(bao)(bao)本型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財產品(pin)的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)率差距較(jiao)小。而保(bao)(bao)(bao)本型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財產品(pin)在經過4月(yue)份降(jiang)準、5月(yue)份降(jiang)息(xi)之(zhi)后，其(qi)收(shou)(shou)益(yi)率也已經出現了大幅下滑，就(jiu)連普遍(bian)認(ren)為(wei)收(shou)(shou)益(yi)率較(jiao)高(gao)的(de)(de)(de)城商行(xing)(xing)(xing)，其(qi)最近發行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)保(bao)(bao)(bao)本型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財產品(pin)年化收(shou)(shou)益(yi)率也鮮(xian)有超(chao)過5%的(de)(de)(de)。因此，從收(shou)(shou)益(yi)率上看(kan)，保(bao)(bao)(bao)本型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財產品(pin)對于(yu)以(yi)往(wang)定期存款的(de)(de)(de)高(gao)收(shou)(shou)益(yi)優勢在不斷喪(sang)失。

其次，大額存單可(ke)以(yi)在二(er)級市場(chang)(chang)進行(xing)轉讓，具(ju)有極強的(de)流動(dong)性。當投(tou)資(zi)者出現(xian)緊(jin)急(ji)情(qing)況(kuang)需要調(diao)用資(zi)金時，可(ke)以(yi)快速(su)地在二(er)級市場(chang)(chang)進行(xing)套(tao)現(xian)，且(qie)交易成本較低，這也是銀行(xing)理財產品無法比(bi)擬的(de)優(you)勢。

此外，大額存單(dan)功能多(duo)樣化(hua)。大額存單(dan)不僅可作(zuo)為出國保證金開立存款證明，還可用作(zuo)貸款質(zhi)押(ya)，這對(dui)于有出國需(xu)(xu)求和貸款需(xu)(xu)求的(de)(de)(de)人士是一個較好(hao)的(de)(de)(de)選擇，儲戶還可以在(zai)滿足自身(shen)需(xu)(xu)求的(de)(de)(de)同(tong)時獲得額外的(de)(de)(de)收益。

“這些附(fu)加(jia)功能(neng)是銀(yin)行理財產品所不具(ju)備的(de)。”通過大(da)(da)額(e)存單和(he)(he)保本(ben)型銀(yin)行理財產品各自優勢的(de)比較，可(ke)以(yi)發現，保本(ben)型銀(yin)行理財產品的(de)收益(yi)優勢不再明(ming)顯，而(er)大(da)(da)額(e)存單的(de)流動性(xing)優勢和(he)(he)附(fu)加(jia)功能(neng)突(tu)出，因此(ci)，從(cong)需求的(de)角度(du)看，保守型投資者選擇大(da)(da)額(e)存單作為其投資工具(ju)的(de)可(ke)能(neng)性(xing)較大(da)(da)。

事實(shi)上，從(cong)銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)角度考(kao)慮(lv)，大額(e)存(cun)單(dan)(dan)的(de)(de)(de)發(fa)行(xing)(xing)成(cheng)本也(ye)低(di)(di)于保(bao)本型銀行(xing)(xing)理財(cai)產品。相(xiang)比之下，大額(e)存(cun)單(dan)(dan)的(de)(de)(de)運營(ying)成(cheng)本低(di)(di)于保(bao)本型銀行(xing)(xing)理財(cai)產品。此(ci)(ci)外，大額(e)存(cun)單(dan)(dan)在(zai)存(cun)續(xu)期內作為(wei)主動型負債工具，使得銀行(xing)(xing)可根據期限結構(gou)發(fa)行(xing)(xing)適(shi)合自己負債管理的(de)(de)(de)存(cun)單(dan)(dan)，由此(ci)(ci)穩定(ding)銀行(xing)(xing)流(liu)動性、利率結構(gou)和(he)負債成(cheng)本。大額(e)存(cun)單(dan)(dan)可以在(zai)實(shi)現保(bao)本型銀行(xing)(xing)理財(cai)產品留住存(cun)款的(de)(de)(de)功能(neng)的(de)(de)(de)同時，降(jiang)低(di)(di)銀行(xing)(xing)為(wei)此(ci)(ci)付(fu)出(chu)的(de)(de)(de)發(fa)行(xing)(xing)成(cheng)本和(he)運營(ying)成(cheng)本，因(yin)此(ci)(ci)銀行(xing)(xing)也(ye)有(you)動力積極地發(fa)行(xing)(xing)大額(e)存(cun)單(dan)(dan)。