◎每經記者 劉明濤

“duang！”監管層又一次給瘋(feng)狂的市場敲響“警鐘”。

3月27日，在(zai)證監(jian)會例(li)行新(xin)(xin)聞發布會上發言人鄧舸表示，目前滬深兩(liang)市(shi)共(gong)有31家公司(si)因涉嫌信息披露違法違規處于(yu)立案調(diao)查階段，這也是(shi)繼(ji)去年(nian)12月19日通報了涉嫌操(cao)作(zuo)18只股(gu)(gu)票(piao)股(gu)(gu)價后，證監(jian)會又一次對(dui)(dui)違法行為(wei)進行披露。《每日經(jing)濟(ji)新(xin)(xin)聞》注意到，如此嚴厲的(de)監(jian)管將對(dui)(dui)三類(lei)公司(si)構(gou)成震懾，A股(gu)(gu)經(jing)歷(li)前期瘋狂(kuang)上漲后，尤其是(shi)市(shi)盈率接近90倍的(de)創業(ye)板，短期面臨(lin)回調(diao)風險。

三類公司遭震懾

證監會當天表示，目前滬深兩(liang)市(shi)(shi)共(gong)有31家(jia)公司因涉(she)嫌信(xin)息披(pi)露(lu)違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規處于立案(an)調查階段。上(shang)述公司中如有被認定為欺詐發(fa)行(xing)或重(zhong)大(da)信(xin)息披(pi)露(lu)違(wei)(wei)法的，將按照重(zhong)大(da)違(wei)(wei)法公司強制退市(shi)(shi)要求(qiu)啟動退市(shi)(shi)機制。

前期，滬(hu)深交易所已督促相關公(gong)司(si)按照要求定期披露了(le)立案進展及風險提(ti)示公(gong)告，特別(bie)是(shi)加強了(le)對(dui)立案調查通知書(shu)、行政(zheng)處罰預先告知書(shu)等信息的披露，以向投(tou)資者(zhe)充分(fen)揭示被(bei)立案稽(ji)查公(gong)司(si)可能(neng)存在的退市(shi)風險。《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)注意到，根據(ju)之(zhi)前部分(fen)媒體提(ti)供的名(ming)單顯(xian)示，這31家公(gong)司(si)主要集(ji)中在ST類(lei)股和市(shi)值(zhi)較(jiao)小的股票(piao)當中。

值得注(zhu)意的是，2014年6月17日(ri)，廣東證監局依法(fa)對(dui)博元投(tou)資(zi)立案(an)調(diao)查(cha)，上(shang)交所將按規定對(dui)公司(si)股票啟動退市相關程序。從博元投(tou)資(zi)案(an)例(li)不難看出，這31家上(shang)市公司(si)股價短期(qi)會受到重大影響，投(tou)資(zi)者應當謹慎。

另一方面，這些公(gong)司中(zhong)ST股(gu)(gu)占比較大，這或許(xu)會(hui)對垃圾股(gu)(gu)、虧損股(gu)(gu)造成一定(ding)威懾。

記者發現，目(mu)前正在交易(yi)的(de)ST股有(you)33只，其(qi)中(zhong)有(you)21只個股凈利(li)潤為負，包括今(jin)年(nian)才戴(dai)上ST帽子的(de)個股，如*ST秦嶺和*ST建機(ji)。歷(li)史(shi)上，A股向來有(you)賭ST重(zhong)(zhong)組(zu)的(de)風氣，但未來一旦(dan)出現被強(qiang)制退(tui)市(shi)，估計豪賭重(zhong)(zhong)組(zu)的(de)資金(jin)不敢輕(qing)易(yi)“駐扎”這(zhe)些個股。

此外，在(zai)證監(jian)會發布會之(zhi)前，市場就盛傳證監(jian)會正(zheng)在(zai)嚴(yan)打(da)創業板及中小板操縱股價。盡管證監(jian)會辟謠，但還是引發以創業板為主的(de)小盤股集體暴跌。

而在(zai)去年(nian)12月19日，證監會對(dui)市(shi)場操縱違(wei)法違(wei)規行(xing)為進行(xing)過一(yi)次通(tong)報，對(dui)涉嫌(xian)操縱18只股票的涉案機構(gou)和個人(ren)進行(xing)了(le)立案調查，并表示(shi)涉嫌(xian)犯罪(zui)的將依法移(yi)送公安機關。從監管(guan)層查處力(li)度來看，這一(yi)類(lei)公司也將受到影響。

瘋狂市場恐降溫

在創業(ye)板處于歷(li)史高位、滬指(zhi)逼近3700點(dian)之時(shi)，對31家公司立案調查，這個(ge)時(shi)間點(dian)與去年12月(yue)19日通(tong)報市場操縱案有著(zhu)密切關聯。

當時，A股受降息重啟消息刺(ci)激，股指一路上行，短(duan)期(qi)漲幅較(jiao)大，滬指于12月9日創下了7934億元的歷史天量。然而沒過(guo)幾個交(jiao)易日，證監會調查(cha)一通(tong)報(bao)，股指便短(duan)期(qi)回調，其中創業板指數短(duan)期(qi)跌幅超過(guo)8%。

而日前(qian)，A股又(you)迎(ying)來一(yi)波(bo)凌厲的上漲(zhang)，并且是(shi)創業板和(he)主(zhu)板“共舞”。創業板春節(jie)后最大(da)漲(zhang)幅超過30%，整體市盈率接近90倍(bei)，而滬指也越過5年(nian)高點3478點，目前(qian)正(zheng)朝(chao)3700點邁(mai)進，成交額本周一(yi)度超過7000億元(yuan)。在瘋(feng)狂(kuang)之(zhi)時，證監會又(you)出(chu)監管報(bao)告(gao)，無疑對(dui)市場(chang)會起到(dao)急速降溫作用。

市(shi)場人士(shi)指出，被(bei)通報的(de)31家公司多(duo)為(wei)ST股(gu)(gu)和一些績差小市(shi)值個(ge)股(gu)(gu)，因此短期(qi)對(dui)于小盤股(gu)(gu)的(de)影響大過藍籌股(gu)(gu)。目前，在創業板市(shi)盈(ying)率接近(jin)90倍時，縱使整個(ge)板塊代表新經濟，這樣(yang)的(de)市(shi)盈(ying)率也是泡(pao)沫巨大。

《每(mei)日經(jing)濟(ji)新聞》記(ji)者(zhe)注意到(dao)，在2007年(nian)“5·30”前夕(xi)，監(jian)管層(ceng)也曾多次提示投資風險，當(dang)年(nian)5月(yue)11日，證監(jian)會(hui)先是(shi)緊急通知強(qiang)調“買者(zhe)自(zi)負”；5月(yue)23日晚間，證監(jian)會(hui)又再度發文，要求證券(quan)公司進一步(bu)加(jia)強(qiang)投資者(zhe)教(jiao)育和風險揭示工作，采(cai)取各種有效方式(shi)讓投資者(zhe)充分理解“買者(zhe)自(zi)負”的(de)原則。一周后，上調印花稅，A股(gu)(gu)從爆炒垃圾股(gu)(gu)轉(zhuan)向(xiang)瘋炒藍籌股(gu)(gu)，牛(niu)市最后的(de)瘋狂隨即到(dao)來。

武漢(han)某不愿具名(ming)的(de)私募人士告訴記者，“目前市場的(de)確比較瘋狂，創業(ye)(ye)板(ban)市盈率接近90倍(bei)這(zhe)顯然(ran)(ran)是(shi)不科(ke)學的(de)，雖(sui)然(ran)(ran)此(ci)次涉(she)及(ji)31家公(gong)(gong)司沒有一(yi)家創業(ye)(ye)板(ban)公(gong)(gong)司，但仔細分析這(zhe)些公(gong)(gong)司，不是(shi)ST股(gu)(gu)(gu)就是(shi)小(xiao)盤股(gu)(gu)(gu)，所以創業(ye)(ye)板(ban)必然(ran)(ran)也會(hui)受到這(zhe)敲山震(zhen)虎(hu)的(de)影響。在經歷一(yi)季度暴漲后，二(er)季度創業(ye)(ye)板(ban)將(jiang)進入(ru)一(yi)段調整時期，擠(ji)壓垃圾股(gu)(gu)(gu)的(de)估值(zhi)泡沫，而這(zhe)一(yi)時期，投資風向可能會(hui)轉向穩健的(de)消費類上市公(gong)(gong)司，如白酒等二(er)線藍(lan)籌股(gu)(gu)(gu)。”