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每經(jing)實習記者 黃小聰(cong)

距不久前因收(shou)購掌(zhang)沃無限而(er)被上證所(suo)連(lian)發(fa)8問的山水(shui)文化（600234，前收(shou)盤價(jia)13.57元）于(yu)1月24日拋出(chu)一份定增(zeng)預案，公(gong)司擬以11.74元/股(gu)的價(jia)格非公(gong)開發(fa)行不超(chao)過3.43億股(gu)，募集資金(jin)總額不超(chao)過40.30億元，用于(yu)購買廣州創(chuang)思(si)(si)信息技術有(you)限公(gong)司 （以下(xia)簡稱廣州創(chuang)思(si)(si)）100%股(gu)權、償還公(gong)司欠款以及補充流動資金(jin)。公(gong)司股(gu)票(piao)將于(yu)1月26日復牌。

《每日經濟新聞》記者注意(yi)到，此次定增完成后，公司主營業(ye)務(wu)將轉型為(wei)網頁(ye)游戲(xi)平臺(tai)的(de)運(yun)營、網頁(ye)游戲(xi)的(de)研發(fa)(fa)、移動網絡游戲(xi)的(de)研發(fa)(fa)及(ji)發(fa)(fa)行業(ye)務(wu)。實際(ji)控(kong)制人將由(you)黃國(guo)忠變(bian)更為(wei)朱(zhu)明(ming)亮。而(er)朱(zhu)明(ming)亮控(kong)股的(de)江(jiang)蘇(su)匯金控(kong)股集團有限公司 （以(yi)下簡(jian)稱江(jiang)蘇(su)匯金控(kong)股）曾表示將向公司收購掌(zhang)沃無限提(ti)供財(cai)務(wu)支持，可以(yi)看(kan)出，該“金主”將通過(guo)此次非公開發(fa)(fa)行由(you)幕后走向臺(tai)前。

收購廣州(zhou)創思轉型網游

公告(gao)顯示，山水文化擬以11.74元/股(gu)的價格，向五友投資、厚澤(ze)合(he)伙、躋邁投資、龍力生物、楊競忠、黃小剛、譚軍(jun)、豐澳投資和國(guo)金創投共(gong)計9名認購對(dui)象非公開發行不(bu)(bu)超過(guo)3.43億(yi)股(gu)股(gu)票，募集資金總額不(bu)(bu)超過(guo)40.30億(yi)元。其中，30億(yi)元用于(yu)收購李曉麗、黃小剛、陸濤、唐(tang)琨(kun)持有的廣(guang)州創思100%股(gu)權。

從認購(gou)對(dui)象上(shang)看，五友投資(zi)(zi)、厚澤(ze)合伙、躋(ji)邁投資(zi)(zi)、龍力(li)生物、楊競忠、黃(huang)小(xiao)剛(gang)、譚軍(jun)、豐澳投資(zi)(zi)、國(guo)金創投分別(bie)認購(gou)1.28億股(gu)(gu)、4800萬股(gu)(gu)、2000萬股(gu)(gu)、2000萬股(gu)(gu)、2500萬股(gu)(gu)、5110.73萬股(gu)(gu)、2862.01萬股(gu)(gu)、1533.22萬股(gu)(gu)和(he)715.50萬股(gu)(gu)。

此次定增完成(cheng)(cheng)后，原(yuan)大(da)股(gu)(gu)(gu)東(dong)黃(huang)國忠持(chi)股(gu)(gu)(gu)比(bi)例(li)降至(zhi)(zhi)(zhi)3.67%，原(yuan)二股(gu)(gu)(gu)東(dong)六合逢春(chun)持(chi)股(gu)(gu)(gu)比(bi)例(li)降至(zhi)(zhi)(zhi)3.32%，由于黃(huang)國忠與六合逢春(chun)是一致行(xing)動(dong)人關系，合計持(chi)股(gu)(gu)(gu)比(bi)例(li)降低至(zhi)(zhi)(zhi)6.98%；同(tong)時(shi)，五友投(tou)(tou)資持(chi)股(gu)(gu)(gu)比(bi)例(li)將達(da)到23.47%，成(cheng)(cheng)為公(gong)(gong)司(si)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)，朱明亮作為五友投(tou)(tou)資的控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)將成(cheng)(cheng)為公(gong)(gong)司(si)的實(shi)際控制(zhi)人。因此，此次非(fei)公(gong)(gong)開發行(xing)將導(dao)致公(gong)(gong)司(si)的控制(zhi)權發生變化。

《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者注(zhu)意(yi)到，廣(guang)州創思成立(li)于2010年4月，主要從事網頁游戲(xi)平臺的運營、網頁游戲(xi)的研發(fa)(fa)、移動網絡游戲(xi)的研發(fa)(fa)及發(fa)(fa)行業務，李(li)曉麗、黃(huang)(huang)小(xiao)剛、陸濤和唐琨分別持股60%、20%、10%和10%，實際控制(zhi)人(ren)為黃(huang)(huang)小(xiao)剛。

截至2014年(nian)9月(yue)30日(ri)，廣州(zhou)創(chuang)思(si)資(zi)產總(zong)計為2.72億(yi)(yi)元，凈(jing)資(zi)產為2.06億(yi)(yi)元，2014年(nian)1月(yue)~9月(yue)的營(ying)業收(shou)入為6.05億(yi)(yi)元，凈(jing)利(li)潤為1.19億(yi)(yi)元。廣州(zhou)創(chuang)思(si)100%股權的預估值(zhi)為30億(yi)(yi)元。

截至(zhi)公(gong)告日，廣州創思(si)擁有(you)四家(jia)全(quan)資子(zi)公(gong)司(si)，即廣州微娛網絡科技(ji)有(you)限公(gong)司(si) （以下簡稱廣州微娛）、上海(hai)創文信(xin)息(xi)技(ji)術有(you)限公(gong)司(si)、成(cheng)都(dou)(dou)創玩(wan)(wan)信(xin)息(xi)技(ji)術有(you)限公(gong)司(si) （以下簡稱成(cheng)都(dou)(dou)創玩(wan)(wan)）以及上海(hai)譽點信(xin)息(xi)技(ji)術有(you)限公(gong)司(si)。值(zhi)得注意(yi)的是，2014年7月和(he)9月，廣州創思(si)作出(chu)解散(san)廣州微娛和(he)成(cheng)都(dou)(dou)創玩(wan)(wan)的決(jue)定，目前相關(guan)的注銷手續正在辦理中。

定增后將更換實控人

除了通過此(ci)(ci)次收購廣州創思，山水文化(hua)主營業務將發(fa)生變化(hua)以外，從此(ci)(ci)次的(de)(de)預(yu)案中還(huan)可以發(fa)現，作為(wei)此(ci)(ci)次認購對(dui)象之一(yi)的(de)(de)五友投資(zi)，其實際控(kong)(kong)制人為(wei)朱(zhu)明(ming)(ming)亮，持有五友投資(zi)65%的(de)(de)股(gu)權，除五友投資(zi)外，朱(zhu)明(ming)(ming)亮主要控(kong)(kong)制的(de)(de)企(qi)業還(huan)包括江蘇正陽投資(zi)控(kong)(kong)股(gu)集團(tuan)有限公司和江蘇匯(hui)金控(kong)(kong)股(gu)。

此前，山(shan)水文化收購掌沃(wo)無限時曾表(biao)示(shi)因自(zi)有資金(jin)無法滿(man)足交易，將由(you)第(di)三方向公司(si)(si)提供(gong)資金(jin)支持(chi)，上證所還(huan)要求(qiu)公司(si)(si)補充披露該第(di)三方名稱及相關借(jie)款金(jin)額、利息、公司(si)(si)還(huan)款計劃、還(huan)款資金(jin)來源(yuan)等具體安(an)排。

而(er)從2014年12月(yue)30日山水文化發布的(de)(de)公告可以發現，江蘇匯(hui)金(jin)控股(gu)曾表示(shi)，同(tong)意作(zuo)為戰略合作(zuo)與(yu)財務(wu)投資者參與(yu)公司收購掌沃無(wu)限(xian)及(ji)后續推進(jin)的(de)(de)業務(wu)及(ji)項目，按(an)照公司與(yu)交(jiao)易對手簽(qian)署的(de)(de) 《股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓協議書》約定的(de)(de)支付進(jin)度(du)及(ji)金(jin)額向公司提供(gong)必要(yao)的(de)(de)支持(chi)。

另外，值得(de)關注的(de)是，此(ci)次的(de)收購對(dui)象廣州(zhou)創思，其旗下運(yun)營平(ping)臺為“9377”，核心(xin)游(you)戲產(chan)品包括《烈焰(yan)》、《赤月(yue)傳(chuan)說》、《雷霆之怒(nu)》、《魅影傳(chuan)說》。而據中國法院網(wang)(wang)的(de)報道顯示，此(ci)前(qian)，《烈焰(yan)》這款游(you)戲產(chan)品曾被盛(sheng)大(da)網(wang)(wang)絡(luo)狀告侵權，盛(sheng)大(da)網(wang)(wang)絡(luo)認(ren)為廣州(zhou)創思開發的(de)《烈焰(yan)》網(wang)(wang)頁游(you)戲完(wan)全抄(chao)襲 《熱血(xue)傳(chuan)奇》，在作(zuo)品名稱(cheng)、NPC、角色(se)形象名稱(cheng)、地圖場景、技(ji)能、動畫特效等多個方面與《熱血(xue)傳(chuan)奇》構成實質相似，侵犯了盛(sheng)大(da)網(wang)(wang)絡(luo)的(de)著作(zuo)權并構成不正當(dang)競(jing)爭。