編者按：雖然通過直(zhi)接(jie)的股(gu)權投(tou)資(zi)參與資(zi)本(ben)市(shi)場對于(yu)商業(ye)銀行(xing)來說是被法律(lv)法規所禁止(zhi)的，但是面對發展愈發完善(shan)的多層次資(zi)本(ben)市(shi)場體系，銀行(xing)還是不愿(yuan)作(zuo)壁上觀。于(yu)是，借力新三(san)板發力小微貸(dai)、初步(bu)嘗試理財產品打新等(deng)成為了銀行(xing)探索曲線掘金的第一步(bu)。

■本報記者曹蓓

為(wei)(wei)新三板掛(gua)牌的中小微(wei)企業提供股(gu)權(quan)質押貸款業務，工行的這(zhe)一(yi)舉措，也許會成為(wei)(wei)多家銀(yin)行在這(zhe)一(yi)領域的范本。

據悉，股權質押(ya)貸款是(shi)工(gong)(gong)行與(yu)新三板開展戰(zhan)略合作后，在融(rong)資領(ling)域(yu)推出的專屬產品(pin)。工(gong)(gong)行相(xiang)關負責(ze)人對(dui)媒(mei)體表示(shi)，新三板掛(gua)牌小微企業資質本身(shen)就(jiu)比較高，在發(fa)放新三板股權質押(ya)貸款時(shi)，需要在中(zhong)國證(zheng)券登記(ji)結算(suan)公司登記(ji)確權，銀行由此也多了一層保障。

除此之外，農業銀行(601288)也在(zai)6月份(fen)傳出消息，該(gai)(gai)行與北京股權(quan)(quan)交易(yi)中心合(he)作，將為該(gai)(gai)中心掛(gua)牌和擬(ni)掛(gua)牌公司(si)提(ti)供總金額近50億元的(de)意向性信用(yong)額度，并提(ti)供私募債承銷、股權(quan)(quan)質押(ya)貸款、知識(shi)產權(quan)(quan)質押(ya)貸款等多元化融資(zi)支持，匹(pi)配專(zhuan)項信貸額度，縮短審(shen)批鏈(lian)條(tiao)，提(ti)高放款效率。

有銀(yin)行業分析師對(dui)《證券(quan)日報(bao)》記者表示，無論是(shi)與(yu)股(gu)權交易(yi)中(zhong)心還是(shi)與(yu)“新三板”合作，都會比銀(yin)行一對(dui)一開展小微業務(wu)風(feng)險(xian)低得(de)(de)多，“畢竟已經掛牌的企業，無論是(shi)從(cong)信息披露還是(shi)監管方面，都更有保障，正是(shi)由(you)于(yu)風(feng)險(xian)降低，審批流(liu)程壓縮，銀(yin)行的成本(ben)也相對(dui)低得(de)(de)多”。

銀行相中新三板

根據全國股份轉(zhuan)讓系統(tong)披露，該系統(tong)在去年(nian)12月20日(ri)，與(yu)工(gong)、農、中、建(jian)、交、光大(da)、興業等7家(jia)(jia)銀行(xing)簽(qian)(qian)(qian)署戰略合作協(xie)(xie)(xie)議(yi)(yi)后，今年(nian)又先后與(yu)浦(pu)發、招商、寧波(bo)、杭州、貴陽等5家(jia)(jia)銀行(xing)簽(qian)(qian)(qian)署戰略合作協(xie)(xie)(xie)議(yi)(yi)，目前(qian)簽(qian)(qian)(qian)署戰略合作協(xie)(xie)(xie)議(yi)(yi)的(de)銀行(xing)已經達(da)到12家(jia)(jia)，此外，該系統(tong)與(yu)中信、華夏、北京等3家(jia)(jia)銀行(xing)的(de)協(xie)(xie)(xie)議(yi)(yi)文本談判也(ye)已經完成。

記(ji)者登錄全國中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)股份轉讓(rang)系統(tong)，在合(he)作(zuo)銀(yin)(yin)行金融產(chan)品信(xin)息(xi)中，首(shou)批(pi)7家(jia)銀(yin)(yin)行列出了中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)金融產(chan)品及(ji)服務信(xin)息(xi)。據(ju)不(bu)完(wan)全統(tong)計(ji)，2014年一季度，工、農、中、建(jian)、交、光大、興業(ye)(ye)等7家(jia)首(shou)批(pi)合(he)作(zuo)銀(yin)(yin)行已(yi)與(yu)約(yue)435家(jia)掛(gua)(gua)牌公司(si)建(jian)立信(xin)貸(dai)關(guan)系；實際(ji)向248家(jia)掛(gua)(gua)牌公司(si)發放了14.12億元貸(dai)款；累計(ji)為(wei)掛(gua)(gua)牌公司(si)提(ti)供授信(xin)額度達31.89億元。

此外，截(jie)(jie)(jie)至(zhi)2014年6月(yue)6日，全國股(gu)(gu)份轉讓系統掛牌(pai)公(gong)司(si)達(da)776家，總(zong)股(gu)(gu)本(ben)達(da)263.96億(yi)(yi)股(gu)(gu)，總(zong)市值1852.31億(yi)(yi)元，比(bi)2013年年底(di)分(fen)別增加118%、172%和235%。其中，截(jie)(jie)(jie)至(zhi)一(yi)季度末(mo)的掛牌(pai)公(gong)司(si)數量為660家。也就是說，截(jie)(jie)(jie)至(zhi)一(yi)季度末(mo)，已經(jing)有逾65%的新三板(ban)公(gong)司(si)牽手銀行。

“憑(ping)借已擁有的商用(yong)物(wu)業、商品存貨(huo)、應收賬款或金融(rong)票證(zheng)等優質資(zi)(zi)產，中小企業可在(zai)我行輕松(song)獲得貸款；也可依托自身及交(jiao)易對(dui)(dui)手的信(xin)用(yong)，或憑(ping)所購商品的內在(zai)價值，以(yi)(yi)交(jiao)易對(dui)(dui)應的未來現金收入作(zuo)為還貸資(zi)(zi)金來源”，工行在(zai)全國股份(fen)轉讓(rang)平臺的中小企業金融(rong)產品及服(fu)務信(xin)息中承諾(nuo)，“可選擇(ze)抵（質）押(ya)、保證(zheng)以(yi)(yi)及信(xin)用(yong)方(fang)式，也可憑(ping)借真實交(jiao)易背景及交(jiao)易對(dui)(dui)手的信(xin)用(yong)輕松(song)獲得便捷高(gao)效的融(rong)資(zi)(zi)服(fu)務。”

據介紹，該項服務(wu)對于中型企(qi)業(ye)貸款(kuan)期(qi)限(xian)最長可達(da)10年，小企(qi)業(ye)貸款(kuan)期(qi)限(xian)可達(da)5年，提款(kuan)和(he)還款(kuan)方式也(ye)都比(bi)較靈(ling)活，利率和(he)費率水(shui)平具備市場競爭力(li)。

事實上(shang)，工行目前還開(kai)始為掛牌(pai)企(qi)業提供股權質押貸款的服務。近日，該行北京分行與兩家(jia)新(xin)三板掛牌(pai)企(qi)業簽署(shu)合同。

“今(jin)后(hou)可能會有更(geng)多銀行為新三板(ban)的掛牌公司提供(gong)貸款”，上(shang)述銀行業分析師稱，“這種放款模式的風(feng)險較(jiao)一(yi)對一(yi)的小微企業貸款要低很多，對銀行和掛牌企業都有利。”

同(tong)樣是在(zai)近期，浦發銀(yin)行(xing)(600000)傳出消息稱(cheng)，該行(xing)推(tui)出國(guo)內商業銀(yin)行(xing)第一(yi)(yi)個科(ke)技金融專品牌“科(ke)技巨人”，并(bing)與全國(guo)中小企業股(gu)份轉讓系統有限公司簽署戰略(lve)合(he)作協議(yi)，推(tui)出“新三板”企業綜合(he)服(fu)務(wu)方(fang)案(an)(an)，針對(dui)“新三板”已掛(gua)(gua)牌和(he)擬(ni)掛(gua)(gua)牌企業，訂制了(le)從信(xin)貸(dai)到投(tou)行(xing)的一(yi)(yi)攬子綜合(he)金融服(fu)務(wu)方(fang)案(an)(an)，包(bao)括(kuo)信(xin)貸(dai)服(fu)務(wu)和(he)投(tou)行(xing)服(fu)務(wu)兩大板塊(kuai)，其中創(chuang)新性融資業務(wu)除了(le)股(gu)權質押貸(dai)款以(yi)外，還包(bao)括(kuo)銀(yin)證寶、投(tou)貸(dai)聯(lian)動和(he)千戶(hu)工程(cheng)專屬(shu)信(xin)用貸(dai)款等。

尋找小微貸批量模式

除了與新(xin)三板(ban)合作，銀(yin)行在小微業務(wu)的道路上，似(si)乎逐步找到了降(jiang)低風險、獲取收益(yi)的正途。

近(jin)日，農業(ye)銀行攜手(shou)北京股權交易中心(xin)，承(cheng)諾將為該中心(xin)掛牌(pai)和擬掛牌(pai)公(gong)司提供(gong)總金額近(jin)50億元的意向性信用額度，并(bing)提供(gong)私募債承(cheng)銷、股權質(zhi)押貸款(kuan)、知(zhi)識產權質(zhi)押貸款(kuan)等多(duo)元化融(rong)資支持，匹配(pei)專項(xiang)信貸額度，縮短審批鏈(lian)條，提高放款(kuan)效率。

農行有關(guan)人(ren)士對媒體表示，“股權交易中心有自己的(de)門檻(jian)，他們推(tui)薦的(de)企(qi)業(ye)往往具有發展潛力(li)，也(ye)是(shi)銀行心儀的(de)投資對象，這樣的(de)合作能夠降低自身審批成本。”

無論是(shi)新三板(ban)還是(shi)股權(quan)交易中心，借力(li)防控小微企業的高風險是(shi)各家銀行目前(qian)的基本思(si)路。

“我們主要(yao)是通過小(xiao)微企業(ye)城市(shi)商業(ye)合(he)作社批量授信，基本不做散單”，民(min)生銀行(600016)相關負責人向本報記(ji)者透(tou)露。

事實上(shang)，各(ge)家銀(yin)行(xing)在一(yi)對一(yi)的(de)(de)小(xiao)微企業貸款上(shang)并未像小(xiao)微貸總(zong)體數(shu)字(zi)那般(ban)高速增長。“如果(guo)是(shi)您自己的(de)(de)企業想到我們(men)行(xing)申(shen)請貸款，我們(men)現在基本上(shang)都需要房(fang)產抵押，貸款的(de)(de)額度(du)根據房(fang)產的(de)(de)價(jia)值加(jia)上(shang)公(gong)司的(de)(de)營業額來綜合(he)評定，最多能貸到房(fang)產價(jia)值的(de)(de)80%，利(li)率參(can)照基準利(li)率上(shang)浮20%-30%”，一(yi)位(wei)股份制銀(yin)行(xing)的(de)(de)對公(gong)客戶經理(li)告訴(su)記者。