每經編輯｜每經記者 周雅玨(jue) 發自北(bei)京    

每經(jing)記者 周雅玨(jue) 發自北京

其實，張鵬(peng)所面臨(lin)的創新研究困(kun)境在信(xin)托行業中并不(bu)是(shi)個案(an)。多家(jia)信(xin)托公司(si)創新部門人員向《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)表達了類似的困(kun)擾。

盡管從去年底到今年初(chu)，多家(jia)信(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司將創(chuang)(chuang)新(xin)部(bu)(bu)門從公(gong)(gong)司二級部(bu)(bu)門提升(sheng)為一級部(bu)(bu)門。但對(dui)于多數(shu)信(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司而(er)言，公(gong)(gong)司內部(bu)(bu)缺(que)少完(wan)善的機制架(jia)構，研究部(bu)(bu)門無法參(can)與到業務流程中，導致創(chuang)(chuang)新(xin)部(bu)(bu)門形同虛(xu)設。

某(mou)大型(xing)信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)(si)發展(zhan)研究部總(zong)監(jian)表示：“盡管越(yue)(yue)來越(yue)(yue)多的信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)(si)意識到設立創新(xin)研發部門的必要性(xing)，但在(zai)對創新(xin)業務的認(ren)識方面(mian)，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)(si)仍有很長(chang)的路要走。”

研究部門職能差異(yi)巨大

目前，信托行業(ye)內并不(bu)是(shi)所有(you)的(de)(de)(de)信托公司(si)都有(you)研(yan)(yan)究(jiu)部(bu)(bu)門，即(ji)便是(shi)設(she)有(you)創新(xin)部(bu)(bu)門的(de)(de)(de)信托公司(si)，在研(yan)(yan)究(jiu)人員配置與(yu)研(yan)(yan)究(jiu)能(neng)力上均有(you)一定的(de)(de)(de)局限(xian)。據了(le)解，很多研(yan)(yan)究(jiu)部(bu)(bu)門的(de)(de)(de)工作(zuo)職責不(bu)僅包括創新(xin)業(ye)務研(yan)(yan)究(jiu)，還要負(fu)責綜(zong)合類(lei)的(de)(de)(de)業(ye)務輔助工作(zuo)，這導(dao)致研(yan)(yan)究(jiu)部(bu)(bu)門很難出成果。

一家中小型信托公司的(de)(de)研(yan)(yan)究(jiu)員(yuan)向記者表示：“當初部門成立招聘員(yuan)工時是讓我們(men)主要(yao)負責創新產品(pin)的(de)(de)研(yan)(yan)究(jiu)，但(dan)是現(xian)在更多(duo)的(de)(de)是做(zuo)公司內(nei)部的(de)(de)學術研(yan)(yan)究(jiu)，做(zuo)了(le)大(da)量的(de)(de)業務輔助性、綜合性事務。除了(le)日常的(de)(de)行業研(yan)(yan)究(jiu)報告(gao)，公司舉(ju)辦內(nei)部培訓(xun)活動，以及領導對外發言(yan)的(de)(de)演講稿等等都在我們(men)的(de)(de)職責范圍內(nei)。”

中泰(tai)信托(tuo)(tuo)相關人士表示：“業內(nei)(nei)各(ge)家公(gong)(gong)司(si)(si)建立研究部(bu)(bu)門(men)(men)的(de)進度不同(tong)，多數的(de)信托(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)研究部(bu)(bu)門(men)(men)才剛剛建立，機制(zhi)并不成熟。各(ge)家公(gong)(gong)司(si)(si)對于(yu)研究部(bu)(bu)門(men)(men)的(de)職(zhi)能定位不同(tong)，所(suo)以劃分的(de)權限不同(tong)。部(bu)(bu)分公(gong)(gong)司(si)(si)研究部(bu)(bu)門(men)(men)的(de)定位是為(wei)(wei)公(gong)(gong)司(si)(si)內(nei)(nei)部(bu)(bu)研究提供(gong)支(zhi)持(chi)，不僅(jin)要負責宏觀研究，行業內(nei)(nei)部(bu)(bu)相關熱點研報，甚至(zhi)還包括公(gong)(gong)司(si)(si)員工的(de)培(pei)訓工作。也有些(xie)信托(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)將研究部(bu)(bu)門(men)(men)定位為(wei)(wei)產品開發，直(zhi)接為(wei)(wei)公(gong)(gong)司(si)(si)新業務的(de)開拓(tuo)提供(gong)研究支(zhi)持(chi)。”

在一位熟悉(xi)信(xin)托公(gong)(gong)司(si)(si)創新(xin)架構的(de)業內人士(shi)看來，由(you)于信(xin)托公(gong)(gong)司(si)(si)股東(dong)背(bei)景(jing)、專攻(gong)業務差異較大(da)，各(ge)家公(gong)(gong)司(si)(si)研(yan)究(jiu)部門的(de)職(zhi)能(neng)定位也不同(tong)，以(yi)研(yan)究(jiu)部門的(de)職(zhi)能(neng)定位劃分(fen)的(de)信(xin)托公(gong)(gong)司(si)(si)大(da)致分(fen)為(wei)三個梯隊：

第一梯隊(dui)(dui)：中信信托(tuo)等(deng)，具有成熟的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)究(jiu)(jiu)團(tuan)(tuan)隊(dui)(dui)，能(neng)(neng)自(zi)主(zhu)研(yan)(yan)(yan)發開發產(chan)品。第二梯隊(dui)(dui)：以中融信托(tuo)等(deng)為代表(biao)，具有較(jiao)成熟的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)究(jiu)(jiu)團(tuan)(tuan)隊(dui)(dui)，但較(jiao)難自(zi)主(zhu)開發產(chan)品。第三梯隊(dui)(dui)：信托(tuo)公(gong)司(si)設有研(yan)(yan)(yan)究(jiu)(jiu)部門，但職能(neng)(neng)定位(wei)為內部研(yan)(yan)(yan)究(jiu)(jiu)、政策(ce)解讀(du)兼(jian)顧其他(ta)綜(zong)合類事務；無研(yan)(yan)(yan)究(jiu)(jiu)部門的(de)(de)信托(tuo)公(gong)司(si)。

多數(shu)公司缺乏研究部門參(can)與機制(zhi)

在信(xin)托(tuo)公司(si)發展的(de)歷程中，向來是業(ye)務(wu)結果導(dao)向。相(xiang)較于銀行、證券(quan)公司(si)等(deng)金融機構(gou)，信(xin)托(tuo)公司(si)的(de)血(xue)液里(li)缺乏研究(jiu)的(de)傳統基因(yin)，研究(jiu)職(zhi)能在其(qi)公司(si)文(wen)化、管(guan)理體制以及業(ye)務(wu)流程上沒(mei)有相(xiang)應位置。不過，隨(sui)著去年信(xin)托(tuo)資產管(guan)理規模(mo)(mo)創出(chu)新高，但整體規模(mo)(mo)增速出(chu)現三連(lian)降后，信(xin)托(tuo)公司(si)逐(zhu)漸意識(shi)到轉型的(de)迫(po)切，多家信(xin)托(tuo)公司(si)開始主動調(diao)整公司(si)內在結構(gou)。

據了(le)(le)解(jie)，有多家信托公(gong)司在(zai)去年(nian)底到(dao)今(jin)年(nian)初這段(duan)時間，將創新部(bu)(bu)門(men)從公(gong)司二級(ji)部(bu)(bu)門(men)提升為(wei)了(le)(le)一級(ji)部(bu)(bu)門(men)，日常業務(wu)開展從向(xiang)部(bu)(bu)門(men)領導匯(hui)報直接到(dao)向(xiang)總經理匯(hui)報，并在(zai)其他業務(wu)流程上做了(le)(le)部(bu)(bu)分改(gai)進，也增加了(le)(le)相關(guan)人員的配置(zhi)。

“目(mu)前(qian)，多(duo)數信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)的創(chuang)(chuang)新業務是在維持(chi)原有(you)(you)組(zu)織架(jia)構不(bu)變(bian)的情況(kuang)下，設(she)立研發部(bu)門負責(ze)產品(pin)創(chuang)(chuang)新。但(dan)在現有(you)(you)的組(zu)織架(jia)構下，完成創(chuang)(chuang)新任務需(xu)要多(duo)部(bu)門協調配合。由于各部(bu)門對創(chuang)(chuang)新業務的認識不(bu)一致(zhi)，導(dao)致(zhi)一些(xie)創(chuang)(chuang)新業務在信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)推行緩慢。”某大型信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)發展研究部(bu)總(zong)監(jian)表示。

目(mu)(mu)(mu)(mu)前，信(xin)托(tuo)行業中只有第一梯隊的(de)信(xin)托(tuo)公司(si)，職能劃分相對清晰(xi)，研(yan)(yan)究(jiu)部門具(ju)有獨立開發項目(mu)(mu)(mu)(mu)的(de)權限，從研(yan)(yan)究(jiu)調研(yan)(yan)到(dao)項目(mu)(mu)(mu)(mu)實(shi)際落成，研(yan)(yan)究(jiu)團隊可以自主完(wan)成項目(mu)(mu)(mu)(mu)推進工作，當一個(ge)研(yan)(yan)究(jiu)成果落實(shi)成熟(shu)之后交由業務(wu)部門推廣。但對于多數(shu)信(xin)托(tuo)公司(si)而言(yan)，公司(si)內部缺(que)少(shao)完(wan)善(shan)的(de)機制架構(gou)，研(yan)(yan)究(jiu)部門無法(fa)參與到(dao)業務(wu)流程(cheng)中，導致創新部門形同虛(xu)設。

上(shang)述信托公(gong)司(si)(si)(si)研究(jiu)總(zong)監(jian)表(biao)示：“一(yi)個信托項(xiang)目(mu)包括很多環節，從產品設(she)計(ji)到客戶需求對接，從前(qian)期調研到后續管理(li)，從項(xiang)目(mu)合規到風(feng)險控制(zhi)等(deng)等(deng)。多數公(gong)司(si)(si)(si)現有的(de)機(ji)制(zhi)使得(de)研究(jiu)人員(yuan)無法參與到整(zheng)個項(xiang)目(mu)流程中，導致研發部門的(de)想法與設(she)計(ji)的(de)產品無法落地生(sheng)根(gen)，這是造成信托公(gong)司(si)(si)(si)研發部門創新效果不彰的(de)主要原因之一(yi)。”

研(yan)究(jiu)人員激勵機制(zhi)缺失

信(xin)托(tuo)行業(ye)近年來的(de)飛速發展，不僅(jin)給信(xin)托(tuo)公司(si)帶來了(le)豐(feng)厚的(de)盈利(li)，還成(cheng)就了(le)一(yi)大批令人羨慕的(de)高薪信(xin)托(tuo)人。然而，多位接受《每日經濟新(xin)聞》記者采訪的(de)信(xin)托(tuo)人士直(zhi)言不諱地(di)表示(shi)，公司(si)對于研究人員的(de)激勵機(ji)制缺失也(ye)是造成(cheng)信(xin)托(tuo)公司(si)創新(xin)乏力的(de)主要原(yuan)因(yin)之一(yi)。

一(yi)位大型信托公(gong)司人士向(xiang)記者(zhe)表示(shi)，“目(mu)前(qian)，研(yan)(yan)究(jiu)部(bu)門的人員(yuan)配置主要是金(jin)融行業(ye)研(yan)(yan)究(jiu)員(yuan)，由于激(ji)勵機制(zhi)不明確，前(qian)臺(tai)人員(yuan)收入與(yu)研(yan)(yan)究(jiu)人員(yuan)收入相差(cha)甚遠(yuan)，前(qian)臺(tai)業(ye)務部(bu)門人員(yuan)自然(ran)是不愿意來搞研(yan)(yan)究(jiu)的。”

“創新業(ye)務團隊不僅需(xu)(xu)要(yao)(yao)擁有(you)業(ye)務背景(jing)的(de)人員加入，更需(xu)(xu)要(yao)(yao)信托公(gong)(gong)司能完(wan)善內部機制(zhi)，信托公(gong)(gong)司組織結構(gou)和(he)管(guan)理流(liu)程應該逐漸從(cong)‘承包制(zhi)’發展為(wei)按產品(pin)條線進行管(guan)理（前端(duan)是營(ying)銷(xiao)、中端(duan)是產品(pin)、后(hou)端(duan)是風(feng)控(kong)），建立強(qiang)大的(de)產品(pin)平(ping)臺。讓明晰(xi)業(ye)務操作與流(liu)程的(de)人員參與信托產品(pin)設計，中后(hou)臺的(de)研(yan)究(jiu)部門才(cai)能對公(gong)(gong)司有(you)較強(qiang)的(de)研(yan)究(jiu)和(he)創新支持。”上述信托公(gong)(gong)司研(yan)究(jiu)部總監(jian)強(qiang)調。