每經(jing)編(bian)輯(ji)｜每經(jing)記(ji)者 王霞 發自上海    

每經(jing)記者 王霞 發自上海

9月6日(ri)，美國史密(mi)斯菲爾德食(shi)品公司（以下簡(jian)稱史密(mi)斯菲爾德）和中(zhong)國雙(shuang)匯(hui)國際控股有限公司 （以下簡(jian)稱雙(shuang)匯(hui)國際）發表聯合(he)聲明(ming)，雙(shuang)匯(hui)國際71億美元收(shou)購史密(mi)斯菲爾德的(de)交易已獲得美國外國投資委員會批準，這意(yi)味著該(gai)收(shou)購案已經掃清了政策(ce)障礙。

昨日(ri)（9月8日(ri)），一位雙(shuang)匯國際內部(bu)人士對(dui)《每日(ri)經濟(ji)新(xin)聞(wen)》記者表示，在(zai)收(shou)購(gou)獲得政府(fu)部(bu)門(men)通過之后(hou)，對(dui)史密(mi)斯(si)菲爾(er)德(de)的收(shou)購(gou)其實就差(cha)一步，也(ye)就是(shi)本月24日(ri)史密(mi)斯(si)菲爾(er)德(de)的股東大(da)會。

多(duo)位分析(xi)師表示(shi)，雙(shuang)匯國(guo)際收購史密(mi)斯(si)菲爾德之后可以(yi)加(jia)強相關企業(ye)(ye)上游(you)產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)建設(she)，而史密(mi)斯(si)菲爾德可以(yi)借助收購打開市場改變業(ye)(ye)績疲軟。

萬事俱備 只欠股東大會(hui)/

據雙匯國(guo)際發給記者(zhe)的通報，有(you)關審批許可(ke)是在美國(guo)時間9月6日取(qu)(qu)得的，雙方同時還宣布已經取(qu)(qu)得烏克蘭政府(fu)關于(yu)交(jiao)易的許可(ke)。

“此次(ci)交(jiao)易將打造一個全球領先的動(dong)物蛋白(bai)企業。”雙(shuang)匯國(guo)際首席執行官楊(yang)摯君在(zai)通報說，雙(shuang)方已經開始著手準備最終(zhong)并(bing)購協議。

有分析人士認為，美國(guo)(guo)政(zheng)府(fu)批準雙(shuang)匯收購史密斯菲爾德的原因有三：首(shou)先，美國(guo)(guo)需(xu)要(yao)外(wai)國(guo)(guo)投(tou)資(zi)促進美國(guo)(guo)經濟增長和(he)就業；其次，農業并非敏(min)感領(ling)域，如(ru)果連這筆交(jiao)易也不批準，將大(da)大(da)削弱外(wai)國(guo)(guo)投(tou)資(zi)者對(dui)美國(guo)(guo)市場的興趣；最后，雙(shuang)匯承諾保(bao)留史密斯菲爾德管理層和(he)員(yuan)工(gong)(gong)，獲得勞(lao)工(gong)(gong)組織和(he)地方(fang)政(zheng)府(fu)支(zhi)持(chi)。

此前，雙匯國際宣布與由八(ba)家國際及本(ben)地銀行組成的銀團簽署了一筆40億美(mei)元的銀團貸款(kuan)協議。該筆款(kuan)項將用于收購(gou)美(mei)國史(shi)密斯(si)菲爾德公司(si)。

“收購(gou)就(jiu)只(zhi)差(cha)一(yi)步了(le)(le)，如果股東大會(hui)通過了(le)(le)，基本上就(jiu)沒有問題了(le)(le)。”上述內部(bu)人士表示，“從現(xian)在的(de)情(qing)況來看，最(zui)終收購(gou)應(ying)該不成(cheng)問題。”

實際(ji)上，雙匯國際(ji)宣布將收(shou)購史密(mi)斯菲爾(er)德以來，相關(guan)不(bu)確定因素讓這起(qi)收(shou)購案(an)(an)充滿變數，包(bao)括股東反對(dui)、美(mei)國輿論擔憂(you)、其他競購者加(jia)入等。目前(qian)，收(shou)購案(an)(an)的不(bu)確定因素仍然(ran)存在。

史(shi)密(mi)斯(si)菲爾德(de)(de)大股(gu)東斯(si)塔博德(de)(de)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)基金公司(si)9月3日公開呼吁(yu)其他(ta)股(gu)東抵制收購案(an)，稱史(shi)密(mi)斯(si)菲德(de)(de)爾的(de)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)在(zai)交易中被低估，如果將這(zhe)家肉(rou)企拆(chai)分后出售，股(gu)東會得到更多利益。此外(wai)，斯(si)塔博德(de)(de)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)基金公司(si)在(zai)致股(gu)東的(de)公開信中透(tou)露，得到第(di)三方收購史(shi)密(mi)斯(si)菲爾德(de)(de)資產的(de)報價(jia)(jia)，高于(yu)雙匯(hui)國(guo)際給出的(de)價(jia)(jia)格。

據前述(shu)內部人(ren)士的表(biao)述(shu)，史密斯菲爾德股東(dong)投(tou)票將于9月(yue)24日的特別股東(dong)大會上舉行。

消息人士(shi)透露(lu)，實際(ji)上史密斯菲爾德的(de)管理(li)層愿(yuan)意被(bei)雙(shuang)匯(hui)國(guo)際(ji)收(shou)購(gou)，而且從(cong)股價來看，雙(shuang)匯(hui)國(guo)際(ji)的(de)報價得到了市(shi)場的(de)認可，收(shou)購(gou)案(an)預計不會(hui)受到影響(xiang)。

記者了(le)解(jie)到，按照此(ci)前雙(shuang)(shuang)(shuang)方簽訂的協議，如果由于史密(mi)斯菲(fei)爾(er)德方面(mian)的原因，導致雙(shuang)(shuang)(shuang)匯國際收購失敗(bai)，史密(mi)斯菲(fei)爾(er)德將(jiang)(jiang)向(xiang)雙(shuang)(shuang)(shuang)匯國際支付1億(yi)美元左(zuo)右(you)的賠償(chang)金；如果在(zai)談判后期(qi)史密(mi)斯菲(fei)爾(er)德方面(mian)變(bian)卦的話(hua)，違約方還將(jiang)(jiang)向(xiang)雙(shuang)(shuang)(shuang)匯國際支付更多的賠償(chang)金。

雙方(fang)將實現優勢(shi)互補/

記(ji)者了解(jie)到，史(shi)密斯菲爾(er)德從上世紀70年代開始涉足并引導了美國生豬屠宰(zai)和養殖產業的整合(he)，通過(guo)持續(xu)的規模(mo)化并購和部分(fen)自建(jian)，成就其美國規模(mo)最(zui)大的肉制品(pin)企業的地位。但(dan)從公司近(jin)期(qi)的財(cai)報來看，公司業績(ji)已(yi)經疲軟。

作(zuo)為美國(guo)的“豬肉大戶(hu)”，史密斯菲(fei)爾(er)德卻在2013年顯示出疲態(tai)。路透社9月(yue)6日報道，史密斯菲(fei)爾(er)德2013年第一季度利潤下(xia)跌(die)36%，原因是(shi)其主要出口供應地區日本、中國(guo)和(he)俄羅斯市場需(xu)求下(xia)降(jiang)。

公司最新發布的(de)2014財年第一財季報告顯示，盡管在該報告期(qi)內公司銷售額達(da)到(dao)34億美元，同(tong)比增長10%；但公司凈收(shou)入由2013財年同(tong)期(qi)的(de)6170萬(wan)美元，下滑到(dao)當期(qi)的(de)3950萬(wan)美元。

“美國(guo)市(shi)場(chang)(chang)相(xiang)對來講已經飽和，如果僅僅依靠美國(guo)市(shi)場(chang)(chang)，發(fa)展(zhan)空間肯定不大，但從現(xian)在業績來看(kan)，公司(si)的國(guo)際市(shi)場(chang)(chang)突破也(ye)存在瓶(ping)頸。”一位農業分析師告(gao)訴《每(mei)日經濟(ji)新(xin)聞》記者(zhe)，收(shou)購可能幫助史(shi)密斯菲爾德打開中國(guo)市(shi)場(chang)(chang)，使其走出發(fa)展(zhan)瓶(ping)頸。

目前(qian)，中國(guo)的(de)豬(zhu)肉消費(fei)占到(dao)全球(qiu)的(de)一(yi)半，并將(jiang)繼續增長，而過去15年，美(mei)國(guo)人均豬(zhu)肉消費(fei)量(liang)已減(jian)少了一(yi)成。

東(dong)方(fang)艾格農業(ye)分析師馬(ma)文峰表示(shi)，雙匯旗下企業(ye)可(ke)獲得史(shi)密(mi)斯菲(fei)爾德美國豬肉的上(shang)游資源，可(ke)能借此(ci)機會形成從(cong)生豬養殖、加工到市場營銷的全產業(ye)。

“目前(qian)雙(shuang)匯正在大力(li)推進(jin)的冷鮮肉等方(fang)面都是(shi)史密斯菲(fei)爾德比較擅長的，可以借鑒經驗。”前(qian)述農業(ye)分(fen)析(xi)師表示。

根據雙匯國際(ji)控股的雙匯發展（000895，SZ）最近財報，公(gong)司上(shang)半(ban)年(nian)實(shi)現營(ying)業收入(ru)203.07億(yi)元，同比(bi)(bi)增(zeng)長10.82%；實(shi)現歸屬于(yu)母公(gong)司股東的凈利潤16.90億(yi)元，同比(bi)(bi)增(zeng)長64.95%。公(gong)司已經(jing)(jing)對2013年(nian)經(jing)(jing)營(ying)計劃進行調整，其中屠宰生豬(zhu)量(liang)及產銷(xiao)肉制品量(liang)都有所減少。