2010年至今，深圳證監局調查了轄區16起內幕交易線索，查實9起，共辦理內幕交易案件25件。查實的9起內幕交易案中，2起移送公安機關，涉案人員4人，涉案金額6500多萬元；4起已由證監會做出行政處罰，涉案人員7人，罰沒金額260多萬元；另有3起案件正在審理過程中，涉案人員6人，涉案金額300多萬元。

近年來，深圳證監局在打擊內幕交易方面勇于創新，大膽探索，建立起了綜合防控體系，形成了成熟的系統化制度。同時，深圳證監局也積極開展培訓教育，并繼續加大打擊力度，整合各方力量，從上市公司、券商、基金等各參與方入手，始終保持對內幕交易的嚴打和高壓態勢，為深圳資本市場健康有序發展做出重要貢獻。⊙記者 劉偉雷中校 ○編輯 葉苗

力推綜合防控

深入開展內幕交易綜合防控和有關法律法規、典型案例的培訓教育和宣傳工作

2011年，為貫徹《國務院辦公廳轉發證監會等部門關于依法打擊和防控資本市場內幕交易意見的通知》精神，深圳證監局積極行動，多方協調，以“深圳證券期貨行業反腐倡廉工作聯席會議”為平臺，整合深圳市紀委、深圳市監察局的紀檢監察力量，深入開展內幕交易綜合防控的培訓教育和宣傳工作。

2011年3月18日，深圳市紀委、深圳市監察局和深圳證監局聯合印發了《關于印發<深圳市證券期貨行業反腐倡廉工作聯席會議暫行規定>的通知》，建立了深圳地區的聯席會議制度。

2012年10月上旬，深圳證監局新任紀委書記、副局長萬鈞親自帶隊，先后走訪深圳市紀委、深圳市監察局，與深圳市紀委陳波副書記、深圳市監察局黃偉堅副局長深入溝通了聯席會議制度等事宜，商定將共同深入開展內幕交易綜合防控和有關法律法規、典型案例的培訓教育和宣傳工作。

推動制度建設

率先建立內幕信息知情人登記制度，要求對于大股東要求上市公司定期報送信息的，要向深圳證監局報備

作為市場的主要參與者，上市公司無疑是內幕信息的重要源頭。深圳證監局積極推動制度建設，多舉措加強上市公司監管。

首先，推動相關制度建設。深圳證監局率先建立內幕信息知情人登記制度。2007年初，深圳證監局建立了上市公司內幕信息知情人登記制度，明確要求對于大股東要求上市公司定期報送信息的，上市公司應將有關信息報送情況向深圳證監局報備。一方面對內幕信息知情人予以威懾，遏制大股東、實際控制人對未公開信息的不公平獲取，規范公司治理。另一方面運用報備名單，有針對性地加強內幕交易監管，完善市場治理。

其次，積極推動轄區上市公司建立健全內部管理制度。針對上市公司內幕信息管理環節復雜，而且上市公司家數快速增加的情況，深圳證監局及時轉變監管思路，以內幕信息知情人登記報備為核心內容，推動轄區公司建立健全內幕信息及知情人管理制度，將監管要求轉化為上市公司的內部制度加以落實。2009年8月28日，深圳證監局下發《關于做好2009年上市公司治理相關工作的通知》，要求轄區上市公司建立健全內幕信息及知情人管理制度。

再次，全面推進內幕信息管理綜合防控體系的建立。針對當前打擊和防控內幕交易的最新形勢，2012年9月，深圳證監局又向深圳市政府報送了《關于進一步推動落實〈關于加強深圳上市公司內幕信息管理做好內幕交易防控工作的通知〉的建議》，提出了進一步深化內幕交易防控工作的建議。2012年9月19日，深圳市政府有關領導主持召開了由深圳證監局、深圳市公安局、監察局、國資委、金融辦五單位負責人參加的聯席會議，專門討論深圳證監局提出的建議。

在制度建設的基礎上，深圳證監局加大查處力度和培訓教育。為確保內幕信息知情人登記報備制度落到實處，深圳證監局自2007年起采取了多項監管措施，持續督促轄區上市公司強化制度的執行力度。一是在上市公司現場檢查中，對內幕信息知情人登記報備制度的執行情況進行重點關注；二是在公司治理專項活動中，將內幕信息知情人登記報備制度的執行情況，列為上市公司自查和深圳證監局專項檢查的重點內容；三是開展內幕信息知情人登記報備制度執行情況的突擊檢查。對檢查發現不按要求報備內幕信息知情人名單，甚至故意隱瞞報送未公開信息行為的相關公司，予以嚴肅處理。

在加強教育方面，深圳證監局“上市公司信息披露專項工作會議”中要求轄區全部上市公司會后針對會議內容開展培訓，對公司及其股東中高層管理人員共250余人進行專題培訓。在2011年11月份組織的董事、監事培訓中，專門安排內幕交易防控專題，對450余名董事、監事進行了針對性的培訓。通過培訓，上市公司及相關人員提高了對泄露內幕信息，從事內幕交易，以及市場操縱、傳播虛假信息等行為危害性的認識，培訓取得良好效果。

深化

防控工作

對個別進展較慢的公司進行重點指導和幫助。同時，針對基金公司反映的實踐中的難題，組織集中討論和答疑

除了證券公司，基金公司也是市場重要參與方。2011年初，深圳證監局確定將推動基金公司建立內幕交易防控機制作為基金監管的一項重點工作，通過走訪調研，形成了防控內幕交易指導意見，并向證監會報送了關于在基金行業建立內幕交易防控機制的工作建議。

2012年，深圳證監局借助開展轄區基金公司內控專項治理的契機，在轄區公司中全面推行內幕交易防控工作。經過一年多來的推動，轄區各家基金公司對防控內幕交易重要性和必要性的認識均有較大提升，采取了完善制度、梳理流程、加大監察稽核、加強合規培訓等多種手段，嘗試建立內幕交易防控機制。

在深圳證監局的推動下，轄區17家公司積極主動新建、修訂相關制度，將內幕交易防控作為公司內控制度的主要組成部分。目前，絕大多數公司已建立了專門的內幕交易防控制度。部分公司還通過開展專項監察稽核或加大例行監察稽核力度的方式，突出了對內幕信息的事后檢查，以及時發現投研工作中的不規范行為。轄區公司還開展了形式多樣的防控內幕交易合規宣導。

深圳證監局相關負責人表示，下一步，深圳證監局將繼續深化轄區基金公司內幕交易防控工作，對個別進展較慢的公司進行重點指導和幫助。同時，針對基金公司反映的實踐中的難題，組織集中討論和答疑。

投行治理

為抓手

加強投行業務相關的信息隔離墻自查整改，重點防范投行業務敏感信息不當流動引發的利益沖突和內幕交易

作為市場的另一個重要參與方，證券公司的內幕交易防控工作亦值得重視。深圳證監局堅持以投行專項治理為抓手，推動證券公司完善信息隔離墻制度。

2011年，深圳證監局將證監會關于信息隔離墻實施的相關要求與轄區投行業務專項治理活動相結合，下發了《關于進一步健全并落實信息隔離墻制度的通知》，要求各公司加強投行業務相關的信息隔離墻自查整改，重點防范投行業務敏感信息不當流動引發的利益沖突和內幕交易。

深圳證監局從2009年底開始對國內外證券公司信息隔離實施情況進行了調查研究，比較分析境外實施信息隔離制度的起源、法律規定和具體框架，摸清了轄區證券公司實施信息隔離墻的現狀和存在的普遍問題。2010年初，深圳證監局召集轄區部分證券公司合規總監召開信息隔離墻建設專題會議。2010年3月，深圳證監局完成并向證監會提交了《國內證券公司實施信息隔離制度的現狀、探索及政策建議》。

深圳證監局在反復論證的基礎上，形成《深圳轄區證券公司建立健全信息隔離墻的指導意見》。同時，深圳證監局邀請轄區各證券公司對照監管要求進行自查。2010年9月，深圳證監局開始對深圳券商進行現場檢查，最終形成《證券公司信息隔離墻檢查工作底稿》。此后，深圳證監局不斷完善轄區信息隔離墻制度建設，推動證券公司信息隔離機制有效實施。

案 例

2010年12月下旬, 某上市公司董事沈少玲控制“黃某某”等5個證券賬戶大舉買入其公司股票。沈少玲是深圳轄區某上市公司的董事、實際控制人之一，與該公司董事長、總經理陳某某為夫妻關系。2010年12月，沈少玲知悉公司下屬子公司的合作伙伴簽大額銷售協議會給子公司帶來訂單并產生巨額利潤的內幕消息。最終，沈少玲共計買入自己公司股票289萬股，買入金額4722萬元，賬面虧損476.5萬元。

讓沈少玲沒想到的是，這筆雖然虧損的交易，依然被深圳證監局查個正著。今年6月5日，中國證監會下發《行政處罰決定書》，對沈少玲處以60萬元罰款。同時，中國證監會下發《市場禁入決定書》，認定沈少玲為證券市場禁入者，自中國證監會宣布決定之日起，10年內不得從事證券業務或擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務。