星馬汽車公告，公司擬向不超過10名的特定投資者非公開發行股票不超過1.8億股，募集不超過19.7億元資金用于重型載貨汽車項目和重型車發動機項目。發行價格不低于10.92元/股。2月14日，公司股價報收12.91元/股。

緩解整車產能制約

緩解華菱的產能制約，滿足日益增長的交通運輸需求，是募投項目的主要任務。

募集資金投入的兩個項目的實施主體均為公司全資子公司安徽華菱汽車有限公司，2011年星馬汽車與華菱汽車進行了重大資產重組，華菱汽車成為星馬汽車的全資子公司，使星馬汽車由專用車生產領域向上游重卡整車生產領域進一步延伸。而面對城鎮化進程加快、交通運輸需求的不斷提升，公司窺見重型載貨車市場的發展潛質。而此次募集的資金，將全部用于擴展華菱汽車的產能。

其中，公司擬使用募集資金5.9億元投向年產3萬臺重型載貨汽車項目。該項目的總投資為11.84億元，預計達產年實現營業收入75億元(不含增值稅)，實現凈利潤3.06億元，稅后內部收益率為17.81%，投資回收期為7.57年(所得稅后，含建設期).

公司表示，目前在華菱汽車已形成年產單班年產1萬臺重型汽車的生產能力，但是產能利用率始終保持較高水平，產能不足已經嚴重制約了華菱汽車業務規模的持續發展。而且，近年來星馬汽車80%左右的底盤系從華菱汽車采購。因此重型載貨汽車項目的實施，一方面能增大華菱汽車的重卡底盤產能，為華菱汽車未來業務的迅速發展提供保障；另一方面可以更好地為星馬汽車的專用車生產進行配套，進一步完善星馬汽車的專用車產業鏈。

保障核心部件供給

發動機是汽車的“心臟”，對整車的綜合性能起著至關重要的作用。公司擬實施的重型車發動機項目，擬改變完全依賴外購的狀況，降低成本并保護公司戰略安全，使公司具備長期可持續發展的動力。

公司擬使用募集資金13.20億元投向年產5萬臺重型車發動機項目。該項目的總投資額為17.31億元，其中利用原有固定資產6361萬元，新增建設投資15.2億元(含外匯5,070萬歐元，折合7176萬美元)，鋪底流動資金1.47億元。公司預計，項目達產年新增營業收入42.74億元(不含增值稅)，新增凈利潤3.56億元，稅后內部收益率為18.19%，投資回收期為7.05年(所得稅后，含建設期).

公司表示，由于目前華菱汽車的發動機完全來自外購，發動機的采購成本占華菱汽車營業成本的30%以上，很大程度上受制于發動機供應商濰柴、一汽錫柴、東風康明斯等。項目建成后，華菱汽車通過采用自己生產的發動機，可以更好地控制生產成本，保護公司的戰略安全，增強競爭優勢 。同時，項目將進一步擴展公司的產業鏈。